<div dir="ltr"><div><div style="padding:20px 0px 0px;font-size:0.875rem;font-family:Roboto,RobotoDraft,Helvetica,Arial,sans-serif"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif;font-size:small">Prezados,</span><br></div><div><div id="gmail-m_962741476570096926gmail-m_-7019805519578697657gmail-m_-5665456264741105642m_-7596143739755188549gmail-m_8877324357713058gmail-m_-419785117217811706gmail-m_-521651387273913443gmail-m_-8152753869139253355gmail-m_-5726069249561388343gmail-m_-1039247224609206762gmail-m_6284964338369420402gmail-m_-6257645238032018263gmail-m_-5378602272881849176gmail-m_8250150167311829629gmail-m_4401263143051372013gmail-:14x" style="direction:ltr;margin:8px 0px 0px;padding:0px"><div id="gmail-m_962741476570096926gmail-m_-7019805519578697657gmail-m_-5665456264741105642m_-7596143739755188549gmail-m_8877324357713058gmail-m_-419785117217811706gmail-m_-521651387273913443gmail-m_-8152753869139253355gmail-m_-5726069249561388343gmail-m_-1039247224609206762gmail-m_6284964338369420402gmail-m_-6257645238032018263gmail-m_-5378602272881849176gmail-m_8250150167311829629gmail-m_4401263143051372013gmail-:14y" style="overflow:hidden;font-variant-numeric:normal;font-variant-east-asian:normal;font-stretch:normal;line-height:1.5"><div dir="ltr"><div><br>dando continuidade ao <span class="gmail-il">Ciclo</span> <span class="gmail-il">de</span> <span class="gmail-il">Palestras</span> do Programa <span class="gmail-il">de</span> Pós-Graduação em Estatística do IM-UFRJ, <b>na próxima 4a feira, 30/06/21, às 15:30</b>, teremos a <span class="gmail-il">palestra</span> do professor e coordenador do nosso programa de pós-graduação:</div><div><br></div><div><span class="gmail-ui--toggle-title-text gmail-heading" style="line-height:24px;margin:0px"><b><font face="arial, sans-serif">Carlos Antonio Abanto-Valle (DME-UFRJ)</font></b></span></div></div></div></div></div></div><div><br></div><div><b style="font-family:arial,sans-serif">Título: </b><span class="gmail-ui--toggle-title-text gmail-heading" style="line-height:24px;margin:0px"><span style="text-rendering: optimizelegibility; filter: none;">Approximate Bayesian Estimation of Stochastic Volatility in Mean Models using Hidden Markov Models: Empirical Evidence from Stock Latin American Markets</span></span><br></div><div><br></div><div><b style="font-family:arial,sans-serif">Resumo: </b><span style="color:rgb(51,51,51)"><font face="arial, sans-serif" style="">The stochastic volatility in mean (SVM) model proposed by Koopman and Uspensky (2002) is revisited. We offer to approximate the likelihood function of the SVM model applying Hidden Markov Models (HMM) machinery to make possible Bayesian inference in real-time. We sample from the posterior distribution of parameters with a multivariate normal distribution with mean and variance given by the posterior mode and the inverse of the Hessian matrix evaluated at this posterior mode using importance sampling (IS). We conduct a simulation study to verify the frequentist properties of estimators. An empirical analysis of five Latin American indexes to see the impact of the volatility in the mean of the returns is performed. The results indicate that volatility negatively impacts returns, suggesting that the volatility feedback effect is stronger than the effect related to the expected volatility. This result is exact and opposite to the finding of Koopman and Uspensky (2002). We compare our methodology with the Hamiltonian Monte Carlo (HMC) and Riemannian HMC methods based on Abanto-Valle et al. (2021).</font></span></div><div><br></div><div><div><div id="gmail-m_962741476570096926gmail-m_-7019805519578697657gmail-m_-5665456264741105642m_-7596143739755188549gmail-m_8877324357713058gmail-m_-419785117217811706gmail-m_-521651387273913443gmail-m_-8152753869139253355gmail-m_-5726069249561388343gmail-m_-1039247224609206762gmail-m_6284964338369420402gmail-m_-6257645238032018263gmail-m_-5378602272881849176gmail-m_8250150167311829629gmail-m_4401263143051372013gmail-:14x" style="direction:ltr;margin:8px 0px 0px;padding:0px"><div id="gmail-m_962741476570096926gmail-m_-7019805519578697657gmail-m_-5665456264741105642m_-7596143739755188549gmail-m_8877324357713058gmail-m_-419785117217811706gmail-m_-521651387273913443gmail-m_-8152753869139253355gmail-m_-5726069249561388343gmail-m_-1039247224609206762gmail-m_6284964338369420402gmail-m_-6257645238032018263gmail-m_-5378602272881849176gmail-m_8250150167311829629gmail-m_4401263143051372013gmail-:14y" style="overflow:hidden;font-variant-numeric:normal;font-variant-east-asian:normal;font-stretch:normal;line-height:1.5"><div dir="ltr"><div><div><div>A <span class="gmail-il">palestra</span> ocorrerá remotamente, via plataforma Zoom <font face="arial, sans-serif">(<a target="_blank" href="https://us02web.zoom.us/j/81377429661?pwd=a1I1eS83eEtwSmtuWkp3a3dreG5mZz09" style="background-image:initial;background-position:initial;background-size:initial;background-repeat:initial;background-origin:initial;background-clip:initial;box-sizing:border-box;color:rgb(14,113,235);text-decoration-line:none">https://us02web.zoom.us/j/81377429661?pwd=a1I1eS83eEtwSmtuWkp3a3dreG5mZz09</a>)</font></div><div>e com transmissão ao vivo pelo canal doYouTube <a href="https://www.youtube.com/channel/UCoLTqHW20Ne1qFYL2xYJOcg/featured" rel="noreferrer" target="_blank"><span class="gmail-il">Ciclo</span> <span class="gmail-il">de</span> <span class="gmail-il">Palestras</span> Estatística UFRJ</a>.</div><div><br></div><div>A sala será aberta sempre 10 minutos antes do início <span class="gmail-il">de</span> cada sessão. Maiores informações em: <a href="http://www.dme.ufrj.br/?page_id=3037" target="_blank">http://www.dme.ufrj.br/?page_id=3037</a> .</div></div><div></div></div><p align="justify" style="margin-bottom:0.35cm;line-height:14.95px;direction:ltr">Contamos com a presença <span class="gmail-il">de</span> vocês. </p><div>Atenciosamente,</div></div></div></div></div></div>-- <br><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><i><span style="font-family:arial,sans-serif">Kelly C. M. Gonçalves</span></i></div><div><i><span style="font-family:arial,sans-serif">Professora Adjunta IV</span></i></div><div><i><span style="font-family:arial,sans-serif">Departamento de Métodos Estatísticos</span></i></div><div><i><span style="font-family:arial,sans-serif">Universidade Federal do Rio de Janeiro</span></i><br></div></div></div></div>