[ABE-L] Fwd: Fw: Academic Seminar of Data Science with Guilherme Moura of UFSC - Hybrid

[Hedibert Lopes]

Academic Seminar of Data Science with Guilherme Moura of UFSC - Hybrid
Title: Regularized Wishart Stochastic Volatility Model
Speaker: Guilherme Moura
University: UFSC
Link do ZOOM para o seminário: https://zoom.us/j/95781336030



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*Title*: Regularized Wishart Stochastic Volatility Model





*Speaker**:* Guilherme Moura
<https://cnm.ufsc.br/corpo-docente/guilherme-valle-moura/>

*University**: *UFSC <https://ufsc.br/>

*Abstract:* We introduce an extension to Uhlig's (1994) Wishart Stochastic
Volatility model, designed to regularize its covariance predictions toward
a specified prior reference matrix. This regularization ensures the
stationarity of the observed process and stabilizes the eigenvalues of the
predictions. Our method maintains closed-form sequential updating formulas
for filtering, prediction, and likelihood evaluation, facilitating
practical implementation. Furthermore, we enhance the variance discounting
scheme inherent in such models to accommodate varying forgetting rates over
time and across different directions in the vector space of observations
via directional forgetting. In an empirical portfolio selection application
involving up to 1,000 assets, we demonstrate the potential of our proposed
approach. It effectively stabilizes the eigenvalues of covariance matrix
predictions and generates portfolios with lower risk compared to several
benchmark models.



[image: Ã cone Data]

April 4, 2024

[image: Ã cone Hora]

12pm, São Paulo, Brasil (UTC/GMT -03:00)

[image: Ã cone Data]

Paulo Renato de Souza - 2nd floor - Building 1

The seminar will be streamed at the link <https://zoom.us/j/95781336030>





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Rua Quatá, 300 - Vila Olímpia - São Paulo/SP - Brasil - CEP: 04546-042 |
Tel: (11) 4504-2400












-- 
Hedibert Freitas Lopes, PhD
Professor of Statistics and Econometrics
INSPER - Institute of Education and Research
Rua Quatá, 300 - São Paulo, SP 04546-042 Brazil
Phone: +55 11 4504-2343
www.hedibert.org
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