<div dir="ltr"><div class="gmail_quote"><div style="word-wrap:break-word;color:rgb(0,0,0);font-size:14px;font-family:Calibri,sans-serif"><div><span style="font-family:'Lucida Grande';font-size:11pt;font-weight:bold">From: </span><span style="font-family:'Lucida Grande';font-size:11pt">Insper - Seminários Acadêmicos <</span><a href="mailto:seminariosacademicos@insper.edu.br" target="_blank" style="font-family:'Lucida Grande';font-size:11pt">seminariosacademicos@insper.edu.br</a><span style="font-family:'Lucida Grande';font-size:11pt">></span><br></div><span><div style="font-family:Lucida Grande;font-size:11pt;text-align:left;color:black;BORDER-BOTTOM:medium none;BORDER-LEFT:medium none;PADDING-BOTTOM:0in;PADDING-LEFT:0in;PADDING-RIGHT:0in;BORDER-TOP:#b5c4df 1pt solid;BORDER-RIGHT:medium none;PADDING-TOP:3pt">
<span style="font-weight:bold">Date: </span>Friday, May 20, 2016 at 11:17 AM<br>
<span style="font-weight:bold">To: </span>Insper - Seminários Acadêmicos <<a href="mailto:seminariosacademicos@insper.edu.br" target="_blank">seminariosacademicos@insper.edu.br</a>><br>
<span style="font-weight:bold">Subject: </span>HOJE: Seminário Acadêmico de Economia com Flavio A. Ziegelmann da UFRGS, dia 31/05 às 12h, sala Paulo Renato de Souza - 2º andar<br>
</div>
<div><br>
</div>
<div>


<div lang="PT-BR" link="blue" vlink="purple">
<div>
<div align="center">
<table border="0" cellspacing="0" cellpadding="0" width="607" style="width:455.25pt">
<tbody>
<tr>
<td style="background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm">
<p class="MsoNormal"><br></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm">
<table border="0" cellspacing="0" cellpadding="0" width="100%" style="width:100.0%">
<tbody>
<tr>
<td style="padding:0cm 0cm 15.0pt 0cm">
<table border="0" cellpadding="0">
<tbody>
<tr>
<td valign="top" style="padding:.75pt 26.25pt .75pt 37.5pt">
<p class="MsoNormal"><b><span lang="EN-US" style="font-size:13.5pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(192,0,38)">Dynamic Copulas and Market Risk Forecasting<u></u><u></u></span></b></p>
<p class="MsoNormal"><b><span lang="EN-US" style="font-size:10.5pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">Palestrante:</span></b><span lang="EN-US" style="font-size:10.5pt;font-family:'Times New Roman',serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u><u></u></span></p>
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:10.5pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">Flavio A. Ziegelmann</span><span lang="EN-US" style="font-size:10.5pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)"><br>
</span><span style="font-size:8pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">UFRGS</span><span lang="EN-US" style="font-size:8pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)"><u></u><u></u></span></p>
<table border="0" cellspacing="0" cellpadding="0" width="480" style="width:360.0pt">
<tbody>
<tr>
<td style="background:#e6e7e8;padding:12.75pt 12.75pt 12.75pt 12.75pt">
<p class="MsoNormal" style="text-align:justify;text-autospace:none"><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">In this talk we propose forecasting portfolio market risk measures, such as Value at Risk (VaR) and
 Expected Shortfall (ES), via dynamic copula modelling. For that we describe several dynamic copula models, from naive ones to complex factor copulas. The last are able to tackle the curse of dimensionality whereas simultaneously introducing a high level of
 complexity into the model. We start with bi-dimensional copulas, then go to vine copulas when increasing moderately the dimension and finally jump to factor copulas for high dimensional portfolios. In the factor copula case we allow different levels of flexibility
 for the dependence parameters which are driven by a GAS (Generalized Autorregressive Scores) model. Along the talk, we show some numerical analyses for both simulated and real data sets.<u></u><u></u></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</td>
</tr>
<tr>
<td valign="top" style="padding:7.5pt .75pt .75pt 33.75pt">
<table border="0" cellspacing="1" cellpadding="0" width="535" style="width:401.25pt">
<tbody>
<tr>
<td width="59" valign="top" style="width:44.25pt;padding:3.75pt 3.75pt 3.75pt 3.75pt">
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">Data:</span></b><span style="font-size:12.0pt"><u></u><u></u></span></p>
</td>
<td width="453" valign="top" style="width:339.75pt;background:white;padding:3.75pt 3.75pt 3.75pt 3.75pt">
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">31 de maio de 2016 (terça-feira)</span><span style="font-size:12.0pt"><u></u><u></u></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td width="59" valign="top" style="width:44.25pt;padding:3.75pt 3.75pt 3.75pt 3.75pt">
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">Horário:</span></b><span style="font-size:12.0pt"><u></u><u></u></span></p>
</td>
<td valign="top" style="background:white;padding:3.75pt 3.75pt 3.75pt 3.75pt">
<p class="MsoNormal"><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">12</span><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">h</span><span style="font-size:12pt;font-family:'Times New Roman',serif"><u></u><u></u></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td width="59" valign="top" style="width:44.25pt;padding:3.75pt 3.75pt 3.75pt 3.75pt">
<p class="MsoNormal"><b><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">Local:</span></b><span style="font-size:12.0pt"><u></u><u></u></span></p>
</td>
<td valign="top" style="background:white;padding:3.75pt 3.75pt 3.75pt 3.75pt">
<p class="MsoNormal"><i><span style="color:#333333">Campus</span></i><span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)"> Insper</span><br>
<span style="font-size:10pt;font-family:Verdana,sans-serif;color:rgb(51,51,51)">Rua Quatá, 300 - Vila Olímpia<br>
Sala Paulo Renato de Souza – 2º andar</span><span style="font-size:12.0pt"><u></u><u></u></span></p>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm"><br>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm"></td>
</tr>
<tr>
<td style="background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm"></td>
</tr>
<tr>
<td style="background:white;padding:0cm 0cm 0cm 0cm">
<p class="MsoNormal"><br></p></td></tr></tbody></table></div><p class="MsoNormal"><br></p></div></div></div></span>
</div></div><br></div>