[ABE-L] Palestra no Dep. de Estatística da UFBA em 25/09/15

[Rodrigo Bulhões]

Estimadas e Estimados,

O Departamento de Estatística da Universidade Federal da Bahia convida a
todos para prestigiar em seu Ciclo de Palestras o seminário do
professor *Antonio
Francisco de Almeida da Silva Junior*, vinculado à Escola de Administração
da Universidade Federal da Bahia e ao Banco Central do Brasil.

*Aplicação de Controle Estocástico com Impulso para as Intervenções
Cambiais em Crises*



*Abstract* - Even in a floating foreign exchange rate regime, monetary
authorities sometimes intervene in the currency market due to liquidity
demand and foreign exchange crises. Typically, central banks intervene
using foreign currency trades and/or by changing domestic interest rates.
We discuss this framework in the context of an optimal impulse stochastic
control model. The control and performance equations include interventions
with swap operations in the domestic market, since the Central Bank of
Brazil also uses these operations. We evaluate risk management strategies
for central bank interventions in case of crisis based on the model. We
conclude that the Brazilian risk management strategy of increasing holdings
of international reserves and decreasing short foreign exchange rate
exposure in domestic public debt after 2004 gave the country more
flexibility to manage foreign exchange rate risk in 2008 and to avoid
higher interest rates to attract international capital as was necessary in
previous crises.



*Data*: 25/09/2015 (sexta-feira), às 11 horas da manhã.

*Local*: Sala 12, no andar térreo do Instituto de Matemática da UFBA.



*Antonio Francisco de Almeida da Silva Junior*

Doutor em Engenharia Aeronáutica e Mecânica no departamento de Engenharia
de Produção, em 2005, pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA), com
tese em intervenções cambiais em crises financeiras. Graduado em 1988 em
Engenharia Química, concluiu mestrado em Engenharia, em 1998, com
dissertação na área de Controle de Processos Industriais, e mestrado em
Administração, em 2000, com dissertação na área de gerenciamento de risco
de mercado, pela Universidade Federal da Bahia (UFBA). Trabalha no Banco
Central do Brasil na área de gestão de riscos, é professor adjunto na
Escola de Administração da UFBA, atua como professor participante do
Programa de Pós-Graduação em Engenharia Industrial da UFBA, e é professor
permanente do Mestrado Profissional do Núcleo de Pós-Graduação em
Administração da UFBA. Seus trabalhos acadêmicos estão orientados para a
gestão de riscos e decisões de investimento.

*Rodrigo de Souza Bulhões*
*Professor Assistente*
Universidade Federal da Bahia
Instituto de Matemática
Departamento de Estatística
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