[ABE-L] Ciclo de Palestras PPG Estatística UFRJ (Carlos Abanto - 30/06 às 15:30)

[Kelly Cristina]

Prezados,

dando continuidade ao Ciclo de Palestras do Programa de Pós-Graduação
em Estatística do IM-UFRJ, *na próxima 4a feira, 30/06/21, às 15:30*,
teremos a palestra do professor e coordenador do nosso programa de
pós-graduação:

*Carlos Antonio Abanto-Valle (DME-UFRJ)*

*Título: *Approximate Bayesian Estimation of Stochastic Volatility in Mean
Models using Hidden Markov Models: Empirical Evidence from Stock Latin
American Markets

*Resumo: *The stochastic volatility in mean (SVM) model proposed by Koopman
and Uspensky (2002) is revisited. We offer to approximate the likelihood
function of the SVM model applying Hidden Markov Models (HMM) machinery to
make possible Bayesian inference in real-time. We sample from the posterior
distribution of parameters with a multivariate normal distribution with
mean and variance given by the posterior mode and the inverse of the
Hessian matrix evaluated at this posterior mode using importance sampling
(IS). We conduct a simulation study to verify the frequentist properties of
estimators. An empirical analysis of five Latin American indexes to see the
impact of the volatility in the mean of the returns is performed. The
results indicate that volatility negatively impacts returns, suggesting
that the volatility feedback effect is stronger than the effect related to
the expected volatility. This result is exact and opposite to the finding
of Koopman and Uspensky (2002). We compare our methodology with the
Hamiltonian Monte Carlo (HMC) and Riemannian HMC methods based on
Abanto-Valle et al. (2021).

A palestra ocorrerá remotamente, via plataforma Zoom (
https://us02web.zoom.us/j/81377429661?pwd=a1I1eS83eEtwSmtuWkp3a3dreG5mZz09)
e com transmissão ao vivo pelo canal doYouTube Ciclo de Palestras Estatística
UFRJ <https://www.youtube.com/channel/UCoLTqHW20Ne1qFYL2xYJOcg/featured>.

A sala será aberta sempre 10 minutos antes do início de cada sessão.
Maiores informações em: http://www.dme.ufrj.br/?page_id=3037 .

Contamos com a presença de vocês.
Atenciosamente,
-- 
*Kelly C. M. Gonçalves*
*Professora Adjunta IV*
*Departamento de Métodos Estatísticos*
*Universidade Federal do Rio de Janeiro*
-------------- Próxima Parte ----------
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